Różnice między raportem a PIT-8C od Exante

Rozbieżność wynika z różnego kursu NBP użytego do przeliczenia kosztów nabycia (ceny zakupu) na PLN.

Przychód ze sprzedaży jest przeliczany identycznie w obu systemach. Różnica dotyczy wyłącznie kosztów nabycia: Exante przelicza cenę zakupu po kursie z dnia sprzedaży (jeden kurs dla całej transakcji), a PodatekGiełdowy.pl po kursie z dnia zakupu (osobny kurs dla każdej strony).

Gdy złoty umacnia się w stosunku do dolara (jak miało to miejsce w latach 2023-2025, kiedy kurs USD spadł z ok. 4,0 do ok. 3,7), metoda Exante zaniża koszty nabycia. Skutek: PIT-8C od Exante wykazuje wyższy dochód (i wyższy podatek) niż nasz raport.

Wyobraź sobie, że w lipcu 2023 kupiłeś akcje za 10 000 dolarów. Dolar kosztował wtedy 3,95 zł, więc Twój realny wydatek to 39 500 zł. Tyle faktycznie zapłaciłeś.

Dwa lata później sprzedajesz te akcje za 12 000 dolarów. Dolar kosztuje teraz 3,70 zł. Dostajesz 44 400 zł.

Ile zarobiłeś? To zależy od tego, jak policzysz koszty:

• Nasza metoda: koszt = 10 000 × 3,95 = 39 500 zł. Dochód = 44 400 − 39 500 = 4 900 zł. Podatek: 931 zł.
• Metoda Exante: koszt = 10 000 × 3,70 = 37 000 zł. Dochód = 44 400 − 37 000 = 7 400 zł. Podatek: 1 406 zł.

Różnica: 475 zł więcej podatku metodą Exante. Exante przelicza Twój zakup po dzisiejszym (niższym) kursie, jakbyś kupował taniej, niż kupiłeś w rzeczywistości. To zaniża koszty i zawyża dochód.

Im dłużej trzymasz akcje i im bardziej zmienił się kurs, tym większa różnica. Przy portfelu 200-500 tys. zł różnica w podatku może wynieść kilka tysięcy złotych.

Zasady przeliczania przychodów i kosztów w walutach obcych reguluje art. 11a ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (ustawa o PIT):

Przychody w walutach obcych przelicza się na złote według kursu średniego walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień uzyskania przychodu.

Analogiczna zasada dotyczy kosztów uzyskania przychodu, zgodnie z art. 11a ust. 2:

Koszty poniesione w walutach obcych przelicza się na złote według kursu średniego ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień poniesienia kosztu.

Kluczowe jest sformułowanie „dzień poniesienia kosztu". Koszt nabycia akcji ponoszony jest w dniu zakupu (a dokładniej w dniu rozliczenia transakcji, tzw. settlement date). Dlatego kurs NBP powinien pochodzić z dnia poprzedzającego datę zakupu, a nie sprzedaży.

Inwestor kupił 100 akcji za 10 000 USD w lipcu 2023 i sprzedał je za 12 000 USD w czerwcu 2025.

W tym przykładzie metoda Exante daje o 2 500 PLN wyższy dochód i o 475 PLN wyższy podatek. Różnica rośnie proporcjonalnie do wartości portfela i zmienności kursu walutowego.

W kwietniu 2026, po serii zgłoszeń od użytkowników Exante, przeprowadziliśmy systematyczną analizę porównawczą. Zbadaliśmy 5 niezależnych przypadków z sezonu podatkowego 2025, obejmujących portfele o wartości od kilkudziesięciu do ponad pięciuset tysięcy złotych.

Metodologia

Każdy przypadek przeanalizowaliśmy dwukrotnie: najpierw przy użyciu standardowej metody (kurs z dnia zakupu, zgodnej z art. 11a), a następnie z użyciem metody Exante (kurs z dnia sprzedaży). Porównaliśmy wyniki obu metod z kwotami na PIT-8C od brokera.

Przypadek referencyjny

Najdokładniejsze porównanie udało się przeprowadzić dla użytkownika, który przesłał kompletne dane (pełna historia transakcji od otwarcia konta) oraz podał dokładne kwoty z PIT-8C od Exante. Wyniki dla roku podatkowego 2025:

Co potwierdza analiza

• Przychody zgadzają się co do groszy (0,36 zł różnicy na 218 tys. zł). Obie metody przeliczają sprzedaż identycznie, co potwierdza, że dane wejściowe są takie same.
• Koszty w trybie zgodności różnią się od PIT-8C o ok. 165 zł (0,09%). Resztkowa różnica wynika z zaokrągleń: Exante zaokrągla do pełnych złotych na poziomie poszczególnych pozycji.
• Koszty w trybie standardowym są wyższe o ponad 13 000 zł (7,3%) od kosztów na PIT-8C. To bezpośredni skutek użycia historycznie wyższego kursu z dnia zakupu. Wyższe koszty oznaczają niższy dochód i niższy podatek.
• We wszystkich 5 przypadkach tryb zgodności zbliżał wyniki do PIT-8C. W każdym przypadku zmiana szła w tym samym kierunku: metoda Exante zaniżała koszty, zawyżając dochód.

Na jednym z analizowanych portfeli (wartość ok. 220 tys. zł) różnica w kosztach wyniosła ponad 13 000 zł, co przełożyło się na ok. 2 500 zł wyższy podatek metodą Exante. Na większych portfelach (powyżej 500 tys. zł) różnice były proporcjonalnie większe.

Aby samodzielnie zweryfikować, czy różnice w raporcie wynikają z odmiennego kursu NBP:

1. Przejdź do Ustawienia → Ustawienia podatkowe.
2. Przewiń do sekcji Tryb zgodności z Exante PIT-8C i włącz przełącznik.
3. Zapisz ustawienia i poczekaj na przeliczenie raportu.
4. Porównaj kwoty przychodu i kosztów z PIT-8C od Exante.
5. Po zakończeniu weryfikacji wyłącz tryb zgodności i zapisz ponownie, aby raport korzystał z prawidłowej metody.

W trybie zgodności koszty nabycia przeliczane są po kursie z dnia sprzedaży (tak jak robi to Exante). Przychody nie ulegają zmianie. Jeśli po włączeniu trybu kwoty zbliżą się do PIT-8C, potwierdza to, że jedyną przyczyną różnic jest metoda przeliczenia kursów.